Γιατί υποχώρησε η τιμή του χρυσού απότομα κατά 6%

 Η πρόσφατη κατάρρευση της τιμής του χρυσού τον Οκτώβριο του 2025 οφείλεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων που επηρέασαν αρνητικά την αγορά των πολύτιμων μετάλλων. Ακολουθούν οι βασικές αιτίες:

---

🔻 Κύριοι λόγοι πτώσης της τιμής του χρυσού:

1. Μαζικές ρευστοποιήσεις (sell-off)
   Μετά από μια εντυπωσιακή άνοδο που έφερε τον χρυσό σε ιστορικά υψηλά (πάνω από 4.380 δολάρια/ουγγιά), πολλοί επενδυτές προχώρησαν σε πωλήσεις για να κατοχυρώσουν κέρδη, προκαλώντας απότομη πτώση έως και 6%. 

2. Ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ
   Όταν το δολάριο ισχυροποιείται, ο χρυσός γίνεται ακριβότερος για τους διεθνείς επενδυτές, μειώνοντας τη ζήτηση.

3. Τεχνικοί δείκτες υπεραγοράς
   Οι τιμές του χρυσού είχαν φτάσει σε επίπεδα που θεωρούνταν υπερβολικά από τεχνικής άποψης, οδηγώντας σε διορθωτικές κινήσεις.

4. Προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Fed
   Αν και η μείωση επιτοκίων συνήθως ευνοεί τον χρυσό, η αβεβαιότητα γύρω από τις αποφάσεις της Fed και η αναμονή των στοιχείων για τον πληθωρισμό δημιούργησαν νευρικότητα στην αγορά. 

5. Χαλάρωση γεωπολιτικών εντάσεων
   Οι προσδοκίες για βελτίωση των σχέσεων ΗΠΑ–Κίνας και η προσωρινή αναστολή κρίσιμων συναντήσεων μείωσαν την ανάγκη για «ασφαλή καταφύγια» όπως ο χρυσός.

6. Μείωση φυσικής ζήτησης
   Η πτώση της ζήτησης στην Ινδία, δεύτερη μεγαλύτερη αγορά χρυσού, μετά το φεστιβάλ Diwali, συνέβαλε επίσης στην υποχώρηση των τιμών.

Βαρουφάκης: Ποιος έκλεισε τις τράπεζες το 2015

Παρά τις πολλές προσπάθειες εξυγίανσης τα κόκκινα τραπεζικά δάνεια μεγαλώνουν ξανά επικίνδυνα

 

Πόσα είναι τα κόκκινα δάνεια σήμερα (2025);

Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, στο τέλος του β' τριμήνου του 2025, η συνολική ονομαστική αξία των κόκκινων δανείων που διαχειρίζονται οι εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων (servicers) ή funds ανέρχεται σε:

79,7 δισεκατομμύρια ευρώ 

Αυτό το ποσό περιλαμβάνει:

• 25,3 δισ. € σε στεγαστικά δάνεια
• 16,2 δισ. € σε καταναλωτικά δάνεια
• 27,9 δισ. € σε επιχειρηματικά δάνεια
• 9,7 δισ. € σε δάνεια ελεύθερων επαγγελματιών και μικρών επιχειρήσεων

---

 Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, κατά το β' τρίμηνο του 2025 δημιουργήθηκαν νέα κόκκινα δάνεια ύψους περίπου 1,6 δισεκατομμυρίων ευρώ

Αναλυτικά:

• Η συνολική αξία των κόκκινων δανείων που διαχειρίζονται οι εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων (servicers) αυξήθηκε από 78 δισ. € στο τέλος του α' τριμήνου σε 79,7 δισ. € στο τέλος του β' τριμήνου.
• Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως σε:
  • Στεγαστικά δάνεια: +844 εκατ. €
  • Καταναλωτικά δάνεια: +250 εκατ. €
  • Δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις: +330 εκατ. €
  • Δάνεια προς ελεύθερους επαγγελματίες: +161 εκατ. €

---

📌 Τι σημαίνει αυτό:

Παρά τις προσπάθειες ρύθμισης και εξυγίανσης, νέα κόκκινα δάνεια συνεχίζουν να δημιουργούνται, κυρίως λόγω:

• Αύξησης του κόστους ζωής
• Πίεσης από τα επιτόκια
• Δυσκολιών στην αποπληρωμή παλαιών ρυθμίσεων

Τι σημαίνει "κόκκινο δάνειο";

Είναι δάνειο που δεν εξυπηρετείται (δεν πληρώνεται) για πάνω από 90 ημέρες. Τα περισσότερα έχουν μεταβιβαστεί από τις τράπεζες σε funds και εταιρείες διαχείρισης.

---

 Τι προβλέπεται;

Η κυβέρνηση και η Τράπεζα της Ελλάδος έχουν θέσει σε εφαρμογή:

• Εξωδικαστικό μηχανισμό ρύθμισης οφειλών
• Νέες πλατφόρμες καθοδήγησης οφειλετών
• Προγράμματα έγκαιρης προειδοποίησης για αποφυγή υπερχρέωσης 

Οι μεγαλύτεροι servicers στην Ελλάδα έχουν ηλεκτρονικές πλατφόρμες όπου μπορείς να δεις αν διαχειρίζονται το δάνειό σου:

Servicer	Πλατφόρμα	Σύνδεσμος
doValue Greece	My e-Servicing Portal	doValue Portal
Cepal Hellas	e-Cepal	e-Cepal
Intrum Hellas	My Intrum Portal	Intrum Portal
QQuant Master Servicer	Quant MyAccount	Quant Portal

Για να συνδεθείς, θα χρειαστείς:

• ΑΦΜ
• Κωδικοί Taxisnet
• Ίσως και αριθμό δανείου

---

📞 3. Επικοινωνία με servicer

Αν γνωρίζεις ποιος είναι ο servicer σου, μπορείς να καλέσεις απευθείας:

• doValue: 210 4847500
• Cepal: 210 8701000
• Intrum: 210 8173000
• QQuant: 210 6245200

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προτρέπει τα νοικοκυριά να διατηρούν μετρητά ως προληπτικό μέτρο

 

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), μέσω πρόσφατης μελέτης και δηλώσεων, προτρέπει τα νοικοκυριά να διατηρούν μετρητά στο σπίτι ως προληπτικό μέτρο για καταστάσεις κρίσης ή έκτακτης ανάγκης, όπως:

1. Διαταραχές στα συστήματα πληρωμών (π.χ. διακοπή ρεύματος, τεχνικά προβλήματα σε τράπεζες, κυβερνοεπιθέσεις) όπου οι πληρωμές με κάρτα ή τηλέφωνο μπορεί να μπλοκαριστούν.

2. Περίοδοι κρίσης (όπως η πανδημία ή γεωπολιτικές αναταραχές) όπου η ζήτηση για μετρητά αυξάνεται σημαντικά καθώς οι πολίτες αναζητούν την πιο ασφαλή μορφή χρήματος.

Σχετικά με το ποσό:

• Αν και η ΕΚΤ δεν ορίζει ελάχιστο επίπεδο χρημάτων που πρέπει να διατηρούν τα νοικοκυριά, υποστηρίζει τις πολιτικές ορισμένων κρατών μελών (όπως η Ολλανδία, η Αυστρία και η Φινλανδία) που συνιστούν στους πολίτες να διατηρούν:

  • 70-100 ευρώ ανά άτομο ή

  • Όσα χρειάζονται για να καλύψουν βασικές ανάγκες για τουλάχιστον 72 ώρες.

• Η μελέτη τονίζει ότι τα μετρητά αποτελούν κρίσιμο στοιχείο της εθνικής ετοιμότητας για κρίσεις και συμβάλλουν στη συστημική ανθεκτικότητα.

Συνοπτικά, η ΕΚΤ βλέπει τα μετρητά ως ένα αξιόπιστο εργαλείο και βιώσιμο μέσο πληρωμής σε συνθήκες όπου τα ψηφιακά συστήματα μπορεί να καταρρεύσουν.

Πάρτι στις τράπεζες: Μοιράζουν τα κέρδη που βγάζουν από τα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων και τα υψηλότερα δανείων στην ΕΕ

 

  Πρόγευση από τα κέρδη του 2025 παίρνουν οι μέτοχοι των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, μέσω των προμερισμάτων που θα διανείμουν στο αμέσως προσεχές διάστημα με το payout ratio για το 2025 να κυμαίνεται μεταξύ 50%-60% - ενδεχομένως και υψηλότερα - και τα κέρδη να εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν πέριξ των 5 δις ευρώ και τα μερίσματα θα κινηθούν άνω των 2 δις ευρώ, έναντι 1,9 δις ευρώ το 2024. 

 

Για τη Eurobank η εκτιμώμενη κερδοφορία του 2025 τοποθετείται στα 1,4 δις ευρώ και το ποσοστό διανομής θα είναι τουλάχιστον 50%. Η διανομή ενδιάμεσου μερίσματος είναι ύψους 170 εκατ. ευρώ (4,7 σεντς ανά μετοχή). Η αποκοπή του μερίσματος θα γίνει στις 6 Νοεμβρίου και η πληρωμή στις 12 του ίδιου μήνα.

Η Εθνική Τράπεζα έχει θέσει στόχο κερδοφορίας για το 2025 τα 1,3 δις ευρώ και έχει ανακοινώσει payout ratio άνω του 60% των κερδών με το ενδιάμεσο μέρισμα 260 εκατ. ευρώ. Στις 10 Νοεμβρίου θα γίνει η αποκοπή του ενδιάμεσου μερίσματος και στις 14 η καταβολή του.

Για την Αlpha Bank ο στόχος κερδοφορίας είναι 900 εκατ. ευρώ και το προμέρισμα θα είναι ύψους 111 εκατ. ευρώ ενώ το ποσοστό διανομής μερίσματος για το 2025 είναι 50%-55% των κερδών της. Η αποκοπή δικαιώματος προμερίσματος θα γίνει την 1η Δεκεμβρίου και στις 5 Δεκεμβρίου η καταβολή του.

Τέλος η Πειραιώς εκτιμά ότι τα κέρδη της το 2025 θα διαμορφωθούν σε 1,1 δις ευρώ και θα διανείμει 500 εκατ. ευρώ στους μετόχους της, διαμορφώνοντας το payout ratio περίξ του 50% ενώ με το ενδιάμεσο μέρισμα να είναι 100 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς μετοχών, σύμφωνα με την πρόταση προς την έκτακτη γενική συνέλευση που θα συγκαλείται στις 23 Σεπτεμβρίου.

Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία, η διαφορά ανάμεσα στα επιτόκια χορηγήσεων και καταθέσεων στην Ελλάδα είναι περίπου 4,85 ποσοστιαίες μονάδες (στοιχεία Ιανουαρίου 2025). Η διαφορά αυτή αποτελεί μία από τις κύριες πηγές των κερδών των τραπεζών.

 

🏦 Η Διαφορά Επιτοκίων (Spread)

Η διαφορά επιτοκίων (γνωστή και ως spread) είναι το περιθώριο που προκύπτει από την αφαίρεση του μέσου επιτοκίου των καταθέσεων από το μέσο επιτόκιο των δανείων. Στην Ελλάδα, το spread αυτό είναι ιδιαίτερα διευρυμένο σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, γεγονός που εξηγείται από διάφορους παράγοντες:

• Υψηλά επιτόκια δανεισμού: Παρά την πτώση του Euribor, τα επιτόκια δανείων στην Ελλάδα παραμένουν υψηλά.

• Χαμηλά επιτόκια καταθέσεων: Οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν πολύ χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις, ειδικά στις καταθέσεις όψεως και ταμιευτηρίου.

• Πλεονάζουσα ρευστότητα: Η μεγάλη ρευστότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος μειώνει την ανάγκη των τραπεζών να ανταγωνιστούν για καταθέσεις, προσφέροντας υψηλότερα επιτόκια.

---

💰 Κέρδη από τη Διαφορά Επιτοκίων

Η διαφορά αυτή αποτελεί τη βάση των καθαρών εσόδων από τόκους των τραπεζών, τα οποία αποτελούν τη σημαντικότερη πηγή κερδοφορίας τους. Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς) κατέγραψαν ιστορικά κέρδη τα τελευταία χρόνια, με τα καθαρά τους κέρδη για το πρώτο εξάμηνο του 2025 να ανέρχονται σε περίπου 2,5 δισεκατομμύρια ευρώ.

Αν και τα συνολικά έσοδα προέρχονται και από άλλες πηγές (π.χ. προμήθειες, χρηματοοικονομικές πράξεις), η διαφορά επιτοκίων παραμένει ο βασικός μοχλός κερδοφορίας. Ωστόσο, οι τράπεζες, ενόψει της αναμενόμενης περαιτέρω μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ, στρέφονται και σε άλλες στρατηγικές, όπως η αύξηση των χορηγήσεων νέων δανείων και η τοποθέτηση κεφαλαίων σε ομόλογα, για να διατηρήσουν την κερδοφορία τους σε υψηλά επίπεδα.

 

Με βάση τις διαθέσιμες πληροφορίες, οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν πράγματι από τα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

Σύμφωνα με διάφορες πηγές, η Ελλάδα κατατάσσεται στις πρώτες θέσεις με τις χαμηλότερες αποδόσεις για τους καταθέτες, τόσο για τα νοικοκυριά όσο και για τις επιχειρήσεις. Η Κύπρος και η Μάλτα αναφέρονται συχνά ως χώρες με ακόμα χαμηλότερα επιτόκια, αλλά γενικά η Ελλάδα βρίσκεται στην ίδια ομάδα με αυτές τις χώρες, προσφέροντας σημαντικά χαμηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τον μέσο όρο της ΕΕ.

Ένας από τους κύριους λόγους για αυτή την κατάσταση είναι η υψηλή ρευστότητα που διαθέτουν οι ελληνικές τράπεζες, γεγονός που περιορίζει την ανάγκη τους να προσελκύσουν νέες καταθέσεις με ανταγωνιστικά επιτόκια. Επιπλέον, το μεγάλο περιθώριο (spread) μεταξύ των επιτοκίων χορηγήσεων και καταθέσεων αποτελεί βασικό μοχλό κερδοφορίας για τις ελληνικές τράπεζες.

Πάρτι κάνουν οι τράπεζες στο Χρηματιστήριο - Με επιτόκιο νέων καταθέσεων 0,39% και δανείων 4,75% έως 14,78%

 

Η διαφορά επιτοκίων καταθέσεων και δανείων στην Ελλάδα είναι ένα σημαντικό οικονομικό μέγεθος που αντανακλά το κόστος δανεισμού σε σχέση με την απόδοση των αποταμιεύσεων. Αυτή η διαφορά ονομάζεται περιθώριο επιτοκίου και αποτελεί βασικό δείκτη της τραπεζικής κερδοφορίας και της νομισματικής πολιτικής.

📊 Τι ισχύει στην Ελλάδα (Μάρτιος - Απρίλιος 2025):

Επιτόκια Καταθέσεων

• Μέσο επιτόκιο νέων καταθέσεων: περίπου 0,39% 
  1
  .
• Καταθέσεις μίας ημέρας από νοικοκυριά: μόλις 0,03%.
• Προθεσμιακές καταθέσεις έως 1 έτος:
  • Από νοικοκυριά: 1,40%.
  • Από επιχειρήσεις: 2,15%.

Επιτόκια Δανείων

• Μέσο επιτόκιο νέων δανείων: περίπου 4,75% 
  1
  .
• Καταναλωτικά δάνεια χωρίς διάρκεια: έως 14,78%.
• Στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο: 3,63%.
• Επιχειρηματικά δάνεια με διάρκεια: 4,12%.
• Δάνεια προς ΜΜΕ: 4,44%.

Περιθώριο Επιτοκίου

• Νέες καταθέσεις vs νέα δάνεια: διαφορά 4,36 ποσοστιαίες μονάδες 
  2
  .
• Υφιστάμενα υπόλοιπα: διαφορά 4,70 ποσοστιαίες μονάδες.

📌 Συγκριτικά με την Ευρωζώνη:

Η διαφορά επιτοκίων στην Ελλάδα είναι περίπου τριπλάσια από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης, γεγονός που δείχνει υψηλό κόστος δανεισμού και χαμηλή ανταμοιβή για τους καταθέτες

Βάσει των διαθέσιμων στοιχείων, οι μετοχές που κατέγραψαν τις μεγαλύτερες ετήσιες αποδόσεις μέχρι το τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2025 στο Ελληνικό Χρηματιστήριο είναι οι τραπεζικές.

Συγκεκριμένα:

• Alpha Bank: Πρωταγωνιστεί με άνοδο 129,28% από την αρχή του έτους.

• Πειραιώς Bank: Κατέγραψε άνοδο 75,17%.

• Eurobank: Σημείωσε άνοδο 58,48%.

• Εθνική Τράπεζα: Παρουσίασε άνοδο 58,33%.

Οι ισχυρές αυτές επιδόσεις των τραπεζών συνέβαλαν σημαντικά στην άνοδο του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ο οποίος παρουσίασε κέρδη της τάξης του 33% το πρώτο εξάμηνο του 2025.

---

Άλλες Υψηλές Αποδόσεις

Πέραν των τραπεζών, άλλες μετοχές που ξεχώρισαν με σημαντικές αποδόσεις μέχρι το εξάμηνο του 2025 είναι:

• Jumbo: με άνοδο 33,75%

• Sarantis: με άνοδο 29,74%

• ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: με άνοδο 28,26%

• Aegean Airlines: με άνοδο 25,59%

• ΕΥΔΑΠ: με άνοδο 25,49%

Σημαντική Σημείωση: Οι αποδόσεις των μετοχών παρουσιάζουν συνεχείς διακυμάνσεις. Είναι κρίσιμο να συμβουλεύεστε πάντα επικαιροποιημένες και αξιόπιστες πηγές για τα πιο πρόσφατα στοιχεία, καθώς οι παρελθούσες αποδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για τις μελλοντικές.

Ανεβαίνει πάλι ο χρυσός στις διεθνείς αγορές - Κύριοι λόγοι ανόδου

Το πολύτιμο μέταλλο διαπραγματεύθηκε κοντά στα 3.550 δολάρια η ουγγιά, έχοντας υποχωρήσει ελαφρώς από το ιστορικό υψηλό των 3.578,51 δολαρίων που κατέγραψε την Τετάρτη, όταν η μείωση στις κενές θέσεις εργασίας ώθησε τις αγορές να προεξοφλήσουν σχεδόν πλήρως μείωση επιτοκίων μέσα στον μήνα.

 Η τιμή του χρυσού ανεβαίνει για μια σειρά από οικονομικούς, νομισματικούς και γεωπολιτικούς λόγους που τον καθιστούν ελκυστικό ως «ασφαλές καταφύγιο» για επενδυτές 

 Οι βασικοί παράγοντες είναι:

🔑 Κύριοι λόγοι ανόδου της τιμής του χρυσού:

1. Προσδοκίες για μείωση επιτοκίων
   Οι αγορές αναμένουν ότι η Federal Reserve (Fed) θα μειώσει τα επιτόκια, κάτι που καθιστά τον χρυσό πιο ελκυστικό σε σχέση με άλλα επενδυτικά εργαλεία όπως τα κρατικά ομόλογα 

   
   

2. Αδυναμία του δολαρίου
   Ο χρυσός τιμολογείται σε δολάρια. Όταν το δολάριο εξασθενεί, ο χρυσός γίνεται πιο «φθηνός» για επενδυτές εκτός ΗΠΑ, αυξάνοντας τη ζήτηση 

   
   

3. Αύξηση αγορών από κεντρικές τράπεζες και θεσμικούς επενδυτές
   Πολλές κεντρικές τράπεζες (π.χ. Κίνα) και μεγάλοι επενδυτές αγοράζουν χρυσό για να διαφοροποιήσουν τα αποθεματικά τους και να προστατευθούν από πληθωρισμό και νομισματικούς κινδύνους 

   
   

4. Γεωπολιτικές εντάσεις και αβεβαιότητα
   Συγκρούσεις (π.χ. Ουκρανία, Μέση Ανατολή), εμπορικές διαμάχες και μεταβλητότητα στις αγορές αυξάνουν τη ζήτηση για «ασφαλή» επενδυτικά καταφύγια όπως ο χρυσός 

   
   

5. Ανησυχίες για δημόσιο χρέος
   Η αύξηση του δημόσιου χρέους σε χώρες όπως οι ΗΠΑ, η Ιαπωνία και το Ηνωμένο Βασίλειο ενισχύει τη ζήτηση για χρυσό ως μέσο προστασίας από πιθανές κρίσεις 

   
   

---

📈 Προοπτικές

Αν η Fed συνεχίσει τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής και οι γεωπολιτικές εντάσεις ενταθούν, η τιμή του χρυσού μπορεί να ξεπεράσει και τα 3.700 δολάρια ανά ουγγιά μέσα στο έτος

Ποιος είναι ο Αριστοτέλης (Τέλης) Μυστακίδης που θέλει διακαώς τον ΠΑΟΚ

 

Ο Αριστοτέλης Μυστακίδης, γνωστός και ως Τέλης Μυστακίδης, είναι ένας δισεκατομμυριούχος έμπορος μετάλλων με ελληνική και βρετανική υπηκοότητα. Γεννήθηκε στη Ρώμη στις 24 Απριλίου 1962, αλλά κατάγεται από τη Θεσσαλονίκη. Σπούδασε στη Σχολή Οικονομικών του Λονδίνου.

Εργάστηκε για έξι χρόνια στην Cargill και στη συνέχεια, το 1993, εντάχθηκε στη Marc Rich & Co, η οποία αργότερα μετονομάστηκε σε Glencore. Στην Glencore, έφτασε στη θέση του συνδιευθυντή και απέκτησε τη φήμη του "βασιλιά του χαλκού". Το 2011, με την εισαγωγή της Glencore στο χρηματιστήριο, έγινε δισεκατομμυριούχος.

Το 2018, ο Μυστακίδης αποχώρησε από την Glencore, παραμένοντας ωστόσο μέτοχος. Μετά την αποχώρησή του, έχει στραφεί σε επενδύσεις στη ναυτιλία, τα ακίνητα και τις τράπεζες. Έχει επενδύσει στην Τράπεζα Πειραιώς και έχει αποκτήσει ακίνητα στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Είναι γνωστός υποστηρικτής της ποδοσφαιρικής ομάδας του ΠΑΟΚ και τον Ιούνιο του 2025 συμφώνησε να χρηματοδοτήσει την κατασκευή του νέου γηπέδου της Τούμπας. Επίσης, έχει εκφράσει ενδιαφέρον για την ΚΑΕ ΠΑΟΚ.