Πρόγευση από τα κέρδη του 2025 παίρνουν οι μέτοχοι των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, μέσω των προμερισμάτων που θα διανείμουν στο αμέσως προσεχές διάστημα με το payout ratio για το 2025 να κυμαίνεται μεταξύ 50%-60% - ενδεχομένως και υψηλότερα - και τα κέρδη να εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν πέριξ των 5 δις ευρώ και τα μερίσματα θα κινηθούν άνω των 2 δις ευρώ, έναντι 1,9 δις ευρώ το 2024.
Για τη Eurobank η εκτιμώμενη κερδοφορία του 2025 τοποθετείται στα 1,4 δις ευρώ και το ποσοστό διανομής θα είναι τουλάχιστον 50%. Η διανομή ενδιάμεσου μερίσματος είναι ύψους 170 εκατ. ευρώ (4,7 σεντς ανά μετοχή). Η αποκοπή του μερίσματος θα γίνει στις 6 Νοεμβρίου και η πληρωμή στις 12 του ίδιου μήνα.
Η Εθνική Τράπεζα έχει θέσει στόχο κερδοφορίας για το 2025 τα 1,3 δις ευρώ και έχει ανακοινώσει payout ratio άνω του 60% των κερδών με το ενδιάμεσο μέρισμα 260 εκατ. ευρώ. Στις 10 Νοεμβρίου θα γίνει η αποκοπή του ενδιάμεσου μερίσματος και στις 14 η καταβολή του.
Για την Αlpha Bank ο στόχος κερδοφορίας είναι 900 εκατ. ευρώ και το προμέρισμα θα είναι ύψους 111 εκατ. ευρώ ενώ το ποσοστό διανομής μερίσματος για το 2025 είναι 50%-55% των κερδών της. Η αποκοπή δικαιώματος προμερίσματος θα γίνει την 1η Δεκεμβρίου και στις 5 Δεκεμβρίου η καταβολή του.
Τέλος η Πειραιώς εκτιμά ότι τα κέρδη της το 2025 θα διαμορφωθούν σε 1,1 δις ευρώ και θα διανείμει 500 εκατ. ευρώ στους μετόχους της, διαμορφώνοντας το payout ratio περίξ του 50% ενώ με το ενδιάμεσο μέρισμα να είναι 100 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς μετοχών, σύμφωνα με την πρόταση προς την έκτακτη γενική συνέλευση που θα συγκαλείται στις 23 Σεπτεμβρίου.
Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία, η διαφορά ανάμεσα στα επιτόκια χορηγήσεων και καταθέσεων στην Ελλάδα είναι περίπου 4,85 ποσοστιαίες μονάδες (στοιχεία Ιανουαρίου 2025). Η διαφορά αυτή αποτελεί μία από τις κύριες πηγές των κερδών των τραπεζών.
🏦 Η Διαφορά Επιτοκίων (Spread)
Η διαφορά επιτοκίων (γνωστή και ως spread) είναι το περιθώριο που προκύπτει από την αφαίρεση του μέσου επιτοκίου των καταθέσεων από το μέσο επιτόκιο των δανείων. Στην Ελλάδα, το spread αυτό είναι ιδιαίτερα διευρυμένο σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, γεγονός που εξηγείται από διάφορους παράγοντες:
Υψηλά επιτόκια δανεισμού: Παρά την πτώση του Euribor, τα επιτόκια δανείων στην Ελλάδα παραμένουν υψηλά.
Χαμηλά επιτόκια καταθέσεων: Οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν πολύ χαμηλές αποδόσεις στις καταθέσεις, ειδικά στις καταθέσεις όψεως και ταμιευτηρίου.
Πλεονάζουσα ρευστότητα: Η μεγάλη ρευστότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος μειώνει την ανάγκη των τραπεζών να ανταγωνιστούν για καταθέσεις, προσφέροντας υψηλότερα επιτόκια.
💰 Κέρδη από τη Διαφορά Επιτοκίων
Η διαφορά αυτή αποτελεί τη βάση των καθαρών εσόδων από τόκους των τραπεζών, τα οποία αποτελούν τη σημαντικότερη πηγή κερδοφορίας τους. Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς) κατέγραψαν ιστορικά κέρδη τα τελευταία χρόνια, με τα καθαρά τους κέρδη για το πρώτο εξάμηνο του 2025 να ανέρχονται σε περίπου 2,5 δισεκατομμύρια ευρώ.
Αν και τα συνολικά έσοδα προέρχονται και από άλλες πηγές (π.χ. προμήθειες, χρηματοοικονομικές πράξεις), η διαφορά επιτοκίων παραμένει ο βασικός μοχλός κερδοφορίας. Ωστόσο, οι τράπεζες, ενόψει της αναμενόμενης περαιτέρω μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ, στρέφονται και σε άλλες στρατηγικές, όπως η αύξηση των χορηγήσεων νέων δανείων και η τοποθέτηση κεφαλαίων σε ομόλογα, για να διατηρήσουν την κερδοφορία τους σε υψηλά επίπεδα.
Με βάση τις διαθέσιμες πληροφορίες, οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν πράγματι από τα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων στην Ευρωπαϊκή Ένωση.
Σύμφωνα με διάφορες πηγές, η Ελλάδα κατατάσσεται στις πρώτες θέσεις με τις χαμηλότερες αποδόσεις για τους καταθέτες, τόσο για τα νοικοκυριά όσο και για τις επιχειρήσεις. Η Κύπρος και η Μάλτα αναφέρονται συχνά ως χώρες με ακόμα χαμηλότερα επιτόκια, αλλά γενικά η Ελλάδα βρίσκεται στην ίδια ομάδα με αυτές τις χώρες, προσφέροντας σημαντικά χαμηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τον μέσο όρο της ΕΕ.
Ένας από τους κύριους λόγους για αυτή την κατάσταση είναι η υψηλή ρευστότητα που διαθέτουν οι ελληνικές τράπεζες, γεγονός που περιορίζει την ανάγκη τους να προσελκύσουν νέες καταθέσεις με ανταγωνιστικά επιτόκια. Επιπλέον, το μεγάλο περιθώριο (spread) μεταξύ των επιτοκίων χορηγήσεων και καταθέσεων αποτελεί βασικό μοχλό κερδοφορίας για τις ελληνικές τράπεζες.
